Guerre des prix dans le photovoltaïque
« La guerre des prix sacrifie les profits ; l’éviter, c’est risquer de perdre des parts de marché. » Cette phrase circule depuis des années dans l’industrie photovoltaïque, mais elle devient aujourd’hui une réalité. En 2024, les géants du photovoltaïque ont subi des pertes dépassant 6,5 milliards d’euros, la guerre des prix érodant non seulement les bénéfices mais menaçant aussi la survie de nombreuses entreprises.
En 2024, l’industrie photovoltaïque a connu son "moment le plus sombre" sans précédent. Alors que la concurrence sur le marché s’intensifiait, les pertes sont devenues la norme parmi les géants du secteur, tandis que la rentabilité est devenue une exception.
Par exemple, JinkoSolar, premier fournisseur mondial de modules, a enregistré un chiffre d’affaires de 12,04 milliards d’euros en 2024, en baisse de 21,96 % sur un an, avec un bénéfice net attribuable aux actionnaires de seulement 11,78 millions d’euros. Hors éléments exceptionnels, le résultat net affiche même une perte de 131,56 millions d’euros.
Un autre acteur majeur, Trina Solar, a réalisé un chiffre d’affaires de 10,44 milliards d’euros en 2024, mais a déclaré une perte nette de 449,15 millions d’euros, avec une perte ajustée de 675,87 millions d’euros, marquant une baisse annuelle de 190,35 %.
De plus, plusieurs autres grandes entreprises, dont Daqo New Energy, LONGi Green Energy, Tongwei Co. et JA Solar, ont également signalé des pertes importantes. TCL Zhonghuan et LONGi Green Energy prévoient des pertes respectives de 1,15 milliard d’euros et 1,14 milliard d’euros, tandis que Tongwei Co. anticipe une perte d’au moins 971,36 millions d’euros, enregistrant ainsi sa première perte depuis son introduction en bourse.
Au 10 février, 43 entreprises photovoltaïques avaient publié leurs prévisions financières pour 2024, dont 31 s’attendent à des pertes, représentant plus de 70 %. Les pertes totales dépassent 6,5 milliards d’euros.
Comment les géants du photovoltaïque peuvent-ils percer ?
La guerre des prix a poussé l’industrie au bord de la survie, obligeant les entreprises photovoltaïques à rechercher de nouvelles voies de transformation. Face à la crise, différentes entreprises explorent des stratégies de développement diversifiées, et certaines enregistrent déjà leurs premiers succès.
Le stockage d'énergie émerge comme un nouveau moteur de profit pour les entreprises photovoltaïques. Canadian Solar est passé de la perte au profit en 2024, réalisant un bénéfice net de 2,98 milliards d'euros, grâce à une augmentation de 505 % des expéditions de stockage d'énergie sur un an, atteignant 6,5 GWh. Trina Solar développe également son activité de stockage d'énergie, la faisant passer d’une phase d’incubation à une phase de croissance, tout en s’étendant activement sur les marchés mondiaux.
Parallèlement, LONGi Green Energy et Trina Solar investissent dans la stratégie "PV + Hydrogène", cherchant à prendre une avance dans le secteur de l’hydrogène vert. LONGi a même signé un accord de 7,6 milliards d'euros avec le gouvernement nigérian, développant une chaîne industrielle complète de "Production d’hydrogène PV + Conversion chimique".
De plus, Tongwei Co., s’appuyant sur son expertise agricole, a introduit le modèle "Intégration pisciculture-solaire", combinant centrales photovoltaïques et aquaculture moderne. Cela renforce non seulement ses capacités de développement de centrales, mais améliore aussi la synergie industrielle. En 2024, les centrales photovoltaïques auto-investies de Tongwei ont représenté plus de 15 % des nouvelles installations domestiques.
Impact de la guerre des prix sur l’ensemble de la chaîne industrielle photovoltaïque
Au cours de l'année écoulée, la guerre des prix dans le photovoltaïque a affecté toute la chaîne industrielle, de l’amont avec les matériaux en silicium, au milieu avec la fabrication des modules, jusqu’à l’aval avec les investissements dans les centrales électriques, chaque segment étant confronté à des défis variés.
Amont – Matériaux en silicium
La surproduction a entraîné un effondrement des prix. Fin 2023, le prix du silicium dépassait 26 €/kg, mais début 2024, il est tombé sous 6,50 €/kg, soit une baisse de plus de 75 %. Cette chute brutale a réduit drastiquement les bénéfices des leaders du secteur comme Tongwei Co. et Daqo New Energy. Tongwei prévoit une perte nette de 1,27 milliard d'euros en 2024, tandis que la marge brute de Daqo a chuté de 60 % en 2023 à moins de 20 %, marquant le début d’une phase de réduction des capacités dans l’industrie.
Milieu – Fabrication des modules
La guerre des prix a encore plus comprimé les marges des entreprises. Début 2024, le prix des modules 182 mm est passé sous 0,13 €/W, avec certains appels d'offres atteignant 0,10 €/W. Les grands fabricants comme JinkoSolar, LONGi Green Energy et JA Solar s’appuient sur la technologie N-TOPCon pour maintenir une légère rentabilité grâce à un prix premium par watt. Cependant, les petits et moyens fabricants de modules rencontrent de grandes difficultés, accélérant ainsi leur élimination du marché. On estime que d’ici 2025, plus de 50 % des petits et moyens fabricants de modules en Chine auront quitté le marché, entraînant une consolidation accélérée de l'industrie.
Aval – Investissement dans les centrales photovoltaïques
Si la baisse du prix des modules réduit le coût des projets photovoltaïques et favorise l’augmentation des nouvelles capacités PV mondiales à plus de 350 GW en 2024, les difficultés de financement deviennent un nouvel obstacle. Avec la rentabilité globale du secteur photovoltaïque en baisse, les banques se montrent plus prudentes quant au financement des projets PPA (Power Purchase Agreement), augmentant les exigences de prêt. Par ailleurs, les prix des contrats PPA chutent fortement : en Europe, ils sont passés de 70-80 €/MWh en 2022 à 40-50 €/MWh en 2024, réduisant directement les attentes des investisseurs en matière de rentabilité.
Pour faire face à ces défis, de plus en plus d’entreprises adoptent le modèle "PV + Stockage d’énergie", optimisant la gestion de l’énergie via des systèmes de stockage pour améliorer la rentabilité des projets. On estime que d’ici 2025, plus de 30 % des nouveaux projets photovoltaïques intégreront un stockage d’énergie.
Perspectives globales du secteur
La chaîne industrielle photovoltaïque traverse des ajustements structurels majeurs :
✔ Amont : le secteur du silicium subit une pression pour réduire sa capacité excédentaire.
✔ Milieu : la fabrication de modules connaît une concentration rapide du marché.
✔ Aval : les investisseurs dans les centrales photovoltaïques cherchent un équilibre entre baisse des coûts et contraintes de financement.
D’ici 2025, la restructuration du secteur s’accélérera. Seules les entreprises disposant d’un avantage technologique, d’une présence internationale et d’une solidité financière pourront dominer la prochaine vague de concurrence sur le marché.
2025 : un tournant pour l’industrie photovoltaïque ?
L’année 2025 pourrait marquer un véritable point d’inflexion pour l’industrie photovoltaïque. Les effets de la guerre des prix se font toujours sentir, redessinant le paysage du marché : certaines entreprises restent piégées dans une concurrence basée sur les prix bas, tandis que d’autres saisissent de nouvelles opportunités grâce aux avancées technologiques, aux modèles économiques innovants et à l’expansion internationale.
Alors que les prix des modules atteignent leurs limites les plus basses, l’industrie passe d’une concurrence axée sur l’expansion à une lutte pour les parts de marché, réécrivant ainsi les règles de survie. Les prix bas ne suffisent plus : l’amélioration technologique, l’innovation des modèles économiques, l’intégration de la chaîne d’approvisionnement et les synergies avec des secteurs émergents comme le stockage d’énergie et l’hydrogène deviennent les nouveaux axes de compétitivité.
Si 2025 ne marquera peut-être pas la fin de la guerre des prix, elle sera une année clé pour façonner le nouvel ordre du secteur. Seules les entreprises capables de trouver des leviers de croissance dans un marché en pleine mutation réussiront à traverser cette transformation et à entrer dans un nouveau cycle de développement.
Depuis 2008, Maysun Solar produit des modules photovoltaïques de haute qualité, intégrant les technologies avancées IBC, HJT et TOPCon et des stations solaires pour balcons, garantissant performance et fiabilité. Présente à l’international avec des bureaux, entrepôts et des partenariats solides avec les meilleurs installateurs, l’entreprise assure un service optimal. Pour toute demande de devis ou d’informations sur le photovoltaïque, contactez-nous – nos produits vous offrent une qualité garantie.
Références :
China Photovoltaic Industry Association (CPIA). (2024). 2024 China Photovoltaic Industry Development Report. http://www.chinapv.org.cn
Bloomberg New Energy Finance (BNEF). (2024). 2024 Solar Market Outlook: Global Capacity Growth, Module Price Trends, and Technology Advancements. https://about.bnef.com
International Energy Agency (IEA). (2024). Renewable Energy Market Report 2024: Solar Industry Chain and Market Forecasts. https://www.iea.org/reports
SolarPower Europe. (2024). SolarPower Europe Market Report 2024: PPA Price Trends and Market Projections. https://www.solarpowereurope.org
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